Мониторинг кризиса (23.02 — 01.03)

0
34

Дефицит бюджета в 8% ВВП при цене нефти $41 за баррель остается наиболее вероятным прогнозом на этот год. В среду эту цифру министр финансов Алексей Кудрин подтвердил на коллегии казначейства: доходы снизятся на 42% по сравнению с законом о бюджете (до 6,4 трлн руб.), расходы вырастут на 5,5% (до 9,5 трлн руб.).

Дыра в бюджете будет закрыта в основном из Резервного фонда, который потратит 2,7 трлн руб., говорит Алексей Кудрин. Еще 500 млрд руб. на поддержку банковской системы возьмут в Фонде национального благосостояния. Работа над бюджетом завершится 7-8 марта и поправки поступят в правительство.

Министр экономики Эльвира Набиуллина подтвердила опубликованные 20 февраля расчеты Минэкономики, согласно которым ВВП РФ в январе 2009 года снизился на 2,4%. Январь стал вторым месяцем сокращения ВВП, до декабря 2008 года темпы его роста были положительными, в декабре сокращение составило 0,7%.

Наибольший вклад в ВВП — более 60% — у конечного потребления, а оно в январе продолжало расти: на 5,8%, по данным ЦБ (или 2%, по расчетам Центра развития).

Рост потребления на фоне столь глубокого падения ВВП — потенциал для плохих новостей, считают эксперты: у экономики еще остаются резервы падения.

Неутешительный прогноз представил в четверг на коллегии Федеральной налоговой службы и Алексей Кудрин. По его мнению, даже если цена на нефть пойдет вверх и составит не 41 долл. за баррель, как пока планирует в среднем за 2009 год российское правительство, а 50-55 долл., ВВП все равно будет падать. При этом он подчеркнул, что таких высоких цен на нефть, как в прошлом году, не прогнозируется на ближайшие 3-5 лет. Еще более долго, по его мнению, 5-10 лет, не восстановятся докризисные цены на жилье.

Если понижательные тенденции в мировой и следом за ней в российской экономике сохранятся, средств Резервного фонда, по словам Алексея Кудрина, хватит на два с половиной года.

Эксперты видят в росте цен на нефть единственный путь выхода России из кризиса: если к концу года они подрастут до $60 за баррель, экономика даже выйдет в плюс за счет роста чистого экспорта.

Впрочем, «нефтяной» технический выход из предстоящей рецессии во втором полугодии 2009 года, как отмечается в исследовании рейтингового агентства Standard & Poor’s «Российская экономика: анатомия кризиса», вряд ли будет приемлемым выходом для устойчивого развития: России так или иначе нужна смена модели роста на модель, основанную на внутренних инвестициях, стабильных банках и положительном счете капитала.

Две последние недели февраля рубль стабильно держался «в коридоре», установленном Центробанком, что означает одно — участников рынка это устраивает, констатировал в четверг первый зампред Центробанка Алексей Улюкаев. Однако эксперты считают, что успех этот временный: кажущаяся стабильность, гарантируемая действиями ЦБ, может оказаться затишьем перед бурей. Все указывает на то, что Россия находится лишь в самом начале кризиса. Стране придется выбирать между дальнейшим обесцениванием рубля, расшатыванием банковской системы и резким снижением валютных резервов.

Пока же российские банки показывают увеличение притока вкладов и сокращение убытков. Как сообщил первый зампред ЦБ Геннадий Меликьян, приток вкладов в январе составил 6,9%. Это без учета данных по Сбербанку, но с учетом переоценки валютной составляющей вкладов, уточнил он. Однако эксперты считают, что основная часть прироста приходится на рост курса валют и последующий пересчет суммы валютных вкладов в рубли. В январе доллар вырос к рублю на 20,5%, евро — на 10,2%. В таком случае чистый приток вкладов гораздо скромнее и составляет всего 1,5-1,9%. С учетом валютной переоценки январский рост вкладов в Сбербанке, где находится половина депозитов населения, в январе составил 0,9%. Но даже эти цифры можно считать удачными, считают эксперты: пусть в валюте, но люди несут средства в банки, что не очень свойственно для января.

В среду Банк России вывесил на своем сайте отчетности, согласно которым число убыточных банков по итогам января сократилось с 264 до 171. Суммарный объем их убытков уменьшился почти в два раза — с 30,8 млрд до 16,99 млрд руб. Суммарная прибыль 951 банка в январе составила 66,7 млрд руб., увеличившись по сравнению с декабрем почти в два раза. Самым прибыльным банком в январе стал «Газпромбанк», ВТБ, «Сбербанк», «Альфа-банк» и «Юникредит банк».

По мнению экспертов, сокращение убытков в январе было временным, так как в дальнейшем банки не смогут такими же темпами увеличивать прибыль за счет валютных операций, а качество кредитных портфелей продолжит ухудшаться, и темпы роста резервов на возможные потери будут нарастать.

Алексей Улюкаев не исключает появления во второй половине нынешнего года банков с отрицательным капиталом. Решить проблему, по его мнению, можно за счет изменения соотношения собственного капитала банков первого и второго уровня. Другой вариант — увеличение сроков предоставления субординированных кредитов до 30 лет. В свою очередь участники рынка считают, что ЦБ придется пойти на смягчение требований к банкам.

Центральный банк опубликовал в среду данные об ипотечном кредитовании физических лиц в 2008 году. Просроченная задолженность по ним в кризисном четвертом квартале прошлого года выросла вдвое. Наибольшие проблемы возникают с погашением кредитов в иностранной валюте — просрочка по ним выросла в три раза: не погашается каждый десятый банковский кредит.

Эксперты считают, что, по мере того как будет ухудшаться платежеспособность, а стоимость жилья падать (вместе с ней будет снижаться залоговая стоимость кредита), ситуация с просрочкой будет ухудшаться и доля «плохих» кредитов на балансах банков будет возрастать. В результате банки будут вынуждены формировать дополнительные резервы по проблемным ссудам, что приведет к снижению достаточности капитала банков.

Для улучшения ситуации Минфин пообещал выделить 200 млрд руб. на капитализацию ВТБ, 100 млрд руб. — ВЭБа и еще 255 млрд руб. на субординированные кредиты частным банкам.

Росстат и Центробанк оценили приток иностранных инвестиций в Россию. По данным Росстата, в 2008 году он сократился на 14,2% (до $103,8 млрд). Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) снизились на 2,8% (до $27 млрд), портфельные — на 66,3% (до $1,4 млрд), кредиты — на 15,3% (до $75,3 млрд).

По предварительной оценке ЦБ, в 2008 году иностранные инвестиции не снизились, а выросли на $190,2 млрд, в том числе ПИИ — на $58,7 млрд.

Дело в том, что Росстат и ЦБ используют различные методики подсчета: ЦБ учитывает в качестве ПИИ реинвестированную в России прибыль иностранных компаний, а Росстат учитывает такие инвестиции как внутренние.

Росстат также опубликовал данные, касающиеся убытков предприятий. Как оказалось, в 2008 году они выросли почти в пять раз, а в декабре впервые оказались больше прибылей — на 581,3 млрд руб.

По информации Центра развития, почти 80% убытков в декабре пришлось на сферу оптовой и розничной торговли: убытки перевесили прибыль на 455 млрд руб. За год убытки в торговле выросли в 9,7 раза.

Минэкономразвития считает, что с учетом падения производства и высокой доли постоянных затрат падение прибыли продолжится опережающими темпами.

На фоне таких цифр не удивительно, что падает уровень оптимизма у представителей малого и среднего бизнеса. Как следует из результатов январского мониторинга «Опоры России», около половины предпринимателей ожидают ухудшения состояния своей компании уже в ближайший месяц. Текущее положение дел как «плохое» и «очень плохое» оценили 28% компаний, остальные считают его нейтральным или позитивным.

Подпишись на новости этой тематики!

Подписка на выпуск позволит непрерывно быть в курсе публикаций СМИ по интересующим вас вопросам. Это дает полный контроль над ситуацией. Будь на шаг впереди конкурентов.

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ